Technische Analyse

Technische Analyse

DAX: Mittelfristiger Abwärtstrend um 10.650 Punkte

Der DAX startete seinen laufenden Haussezyklus ebenfalls im Frühjahr 2009 bei Kursen um 3.589 Punkte. Ähnlich wie dem S&P 500 gelang es auch ihm, seine massive Widerstandszone von der Jahrtausendwende (getestet und bestätigt im Juli 2007) um 8.150 Punkte im Mai 2013 mit einem übergeordneten Kaufsignal zu überwinden und eine technische Neubewertung zu etablieren. Diese führte den DAX im Frühjahr 2015 im Zuge einer Aufwärtsbeschleunigung auf neue Allzeithochs um 12.391 Punkte.

Seitdem steckt der DAX in einer technischen Zwischenbaisse (Kursrückgang um mehr als 20 Prozent vom vorherigen Top bei 12.391 Punkten), die bisher Teil des übergeordneten Haussezyklus aus 2009 ist. Der dazugehörige mittelfristige Abwärtstrend befindet sich aktuell im Bereich von 10.650 Punkten. Im Februar 2016 führte dieser den DAX auf (Zwischen-)Lows um 8.700 Punkte. Es folgte eine Erholung bis leicht über die 200- Tage-Linie (aktuell um 10.086 Punkte). Der mittelfristige Abwärtstrend wurde nicht getestet.

Aktuell durchläuft der DAX eine volatile Seitwärtsbewegung unterhalb dieses Trends. Hierbei ist er nach dem EU-Referendum in Grossbritannien unter Druck gekommen und an die mittelfristige Unterstützungszone um 9.300 Punkte (stammt aus dem Sommer 2015) zurückgefallen. Eine weitere Unterstützungsmarke befindet sich im Bereich von 8.700 bis 9.000 Punkten.

Einerseits sollte die seit dem Frühjahr 2015 laufende Baisse bereits weit fortgeschritten sein (insbesondere im Bezug auf die Kursverluste). Andererseits fehlen bisher die überzeugenden technischen Hinweise, dass der DAX bereits am Abschluss der Baisse arbeitet. Dies sollte erst im weiteren Verlauf des zweiten Halbjahres 2016 auf die technische Agenda rücken.

DAX
DAX
Stand: 22. Juni 2016; Quelle: Reuters, Commerzbank Corporates & Markets. Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Anlageidee Anlageprodukte

Exchange Traded Fund auf den DAX

Valor

30296794

Laufzeit

Open End

Verwaltungsgebühr

0,15 % p.a.

Handelsplatz

SIX

Kurs Produkt

105,30 CHF

Währungsbesichert

Nein

Kurs Basiswert

9.724,25

Replikation

Vollreplizierend, ohne Wertpapierleihe

Um das mit einem Einzelinvestment verbundene Risiko zu umgehen, bietet sich eine breit gestreute Anlage mittels eines Indexfonds (ETF) an. Mit einem ETF kann kostengünstig auf steigende Notierungen des DAX gesetzt werden. Das Produkt hat eine niedrige Verwaltungsgebühr von 0,15 Prozent p.a. und kann an der Schweizer Börse SIX gehandelt werden. Der ETF ist vollreplizierend und ohne Wertpapierleihe.

Anlageidee Hebelprodukte

Faktor-Zertifikat Long auf den DAX

Valor

28871194

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

2,89 CHF

Hebel

6

Subtyp

Long

Mit dem Faktor-Zertifikat 6x Long auf den DAX können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Index partizipieren. Bezogen auf die tägliche prozentuale Wertentwicklung bedeutet das: Steigt der Basiswert, steigt der Wert des Zertifikats um den jeweiligen Faktor (Hebel) und umgekehrt.

Unlimited Turbo-Zertifikat Bear auf den DAX

Valor

28847352

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

20,93 CHF

Hebel

5,5

Subtyp

Bear

Strike

11.649,34

Stoppschwelle

11.480

Kurs Basiswert

9.724,25

Bezugsverhältnis

100:1

Mit einem Unlimited Turbo-Zertifikat (Bear, steigende Notierungen) auf den DAX können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Basiswerts partizipieren. Unlimited Turbos zeichnen sich durch ihre Volatilitätsneutralität sowie die endlose Laufzeit aus. Das Produkt verfällt beim Erreichen der Stoppschwelle. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) handelbar von 08.00 bis 22.00 Uhr.

Stand: 4. Juli 2016; Quelle: Commerzbank Corporates & Markets
Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt lediglich in Kurzform. Die massgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.comstage-etf.ch (ETFs) und www.zertifikate.commerzbank.ch (Zertifikate) zur Verfügung.