Technische Analyse

Technische Analyse

Dow Jones Industrial Average: Läuft und läuft und läuft

Der US-Aktienmarkt befindet sich aus technischer Sicht weiterhin in Topform. Mit dem Rückenwind der US-Präsidentschaftswahlen haben viele US-Aktien und US-Aktienindizes ihre Relative Stärke im internationalen Indexvergleich verfestigt.

Ein gutes Beispiel hierfür ist der Dow Jones Industrial Average. Der Index startete im März 2009 bei Kursen um 6.470 Punkte seinen derzeitigen Haussezyklus. Innerhalb davon bildete sich ab Oktober 2011 ein Haussetrend heraus, der den Dow Jones Industrial Anfang 2013 mit einem Investmentkaufsignal über die alten Allzeithochs aus dem Oktober 2007 (damals bei 14.198 Punkten) führte. Damit war der Dow Jones in eine technische Neubewertung übergegangen, die der Index bis Anfang 2015 fortsetzte. Das Aufwärtsmomentum verlangsamte sich jedoch bereits in 2014, und nach Erreichen des neuen Allzeithochs um 18.351 Punkte im Mai 2015 ging der Index in eine mittelfristige technische Korrektur über.

Diese Korrektur hatte die Form einer Seitwärtspendelbewegung mit der Widerstandszone im Bereich der Allzeithochs um 18.350 Punkte und der gestaffelten Unterstützungszone von 15.400 bis 16.000 Punkten. Nachdem die Unterstützungszone im Januar und Februar 2016 jeweils getestet und bestätigt worden war, startete der Dow Jones Industrial – ausgehend von Kursen um 15.500 Punkte – eine Aufwärtsbewegung, die den Index wieder bis zur Widerstandszone führte. Aus technischer Sicht hatte diese Korrektur einen trendbestätigenden Charakter (nach oben).

Direkt im Umfeld der Widerstandszone und oberhalb der 200-Tage-Linie steckte der Index zunächst in einer weiteren kurzfristigen Konsolidierung. Mitte November 2016 sprang der Dow Jones Industrial mit einem neuen Investmentkaufsignal an, sodass die technische Neubewertung wieder in Gang gekommen ist. Im Februar 2017 konnte der Index den technischen Meilenstein von 20.000 Indexpunkten erreichen und überwinden.

Aufgrund dieser technischen Gesamtlage sollte die Neubewertung im Dow Jones Industrial und am US-Aktienmarkt weiterlaufen. Angesichts der sehr ausgeprägten Kursgewinne der Vorwochen und der kurzfristig überkauften Lage sollte jedoch ein Nachlassen des Aufwärtsmomentums einkalkuliert bzw. eine neue Konsolidierung zum Abbau der kurzfristig überkauften Lage nicht überraschen. Insgesamt bleibt es aber beim technischen Kurspotenzial von 21.500 Punkten für den Index im Jahr 2017.

Dow Jones Industrial Average
Dow Jones Industrial Average
Stand: 21. Februar 2017; Quelle: Reuters, Commerzbank. Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Anlageidee Hebelprodukte

Unlimited Turbo-Zertifikat Bull auf den Dow Jones Industrial Average

Valor

34567543

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

2,611 CHF

Hebel

7,9

Subtyp

Bull

Strike

18.225

Stoppschwelle

18.454

Kurs Basiswert

20.837

Bezugsverhältnis

1.000:1

Mit einem Unlimited Turbo-Zertifikat (Bull, steigende Notierungen) auf den Dow Jones können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Basiswerts partizipieren. Unlimited Turbos zeichnen sich durch ihre Volatilitätsneutralität sowie die endlose Laufzeit aus. Das Produkt verfällt beim Erreichen der Stoppschwelle. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 08.00 bis 22.00 Uhr handelbar.

Unlimited Turbo-Zertifikat Bear auf den Dow Jones Industrial Average

Valor

34567549

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

2,199 CHF

Hebel

9,4

Subtyp

Bear

Strike

23.002

Stoppschwelle

22.713

Kurs Basiswert

20.815

Bezugsverhältnis

1.000:1

Mit einem Unlimited Turbo-Zertifikat (Bear, fallende Notierungen) auf den Dow Jones können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Basiswerts partizipieren. Unlimited Turbos zeichnen sich durch ihre Volatilitätsneutralität sowie die endlose Laufzeit aus. Das Produkt verfällt beim Erreichen der Stoppschwelle. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 08.00 bis 22.00 Uhr handelbar.

Faktor-Zertifikat Long auf den Dow Jones Industrial Average

Valor

34346308

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

73,73 CHF

Hebel

8

Subtyp

Long

Mit dem Faktor-Zertifikat 8x Long auf den Dow Jones können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Index partizipieren. Bezogen auf die tägliche prozentuale Wertentwicklung bedeutet das: Steigt der Basiswert, steigt der Wert des Zertifikats um den jeweiligen Faktor (Hebel) und umgekehrt. Das Produkt ist an der Schweizer Börse handelbar.

Stand: 28. Februar 2017; Quelle: Commerzbank Corporates & Markets

Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt lediglich in Kurzform. Die massgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.zertifikate.commerzbank.ch zur Verfügung.