Technische Analyse

Technische Analyse

S&P 500: Normale trendbestätigende Konsolidierung

Der US-Aktienmarkt und viele wichtige US-Aktienindizes haben seit der US-Präsidentenwahl mit deutlichen Kursgewinnen ihren technischen Haussezyklus fortgesetzt.

Der S&P 500 befindet sich seit März 2009 (Start bei 666 Punkten) in seinem weiterhin intakten Haussezyklus. Nach der Bilderbuch-Hausse der Jahre 2012 bis 2014, die den Index von 1.267 Punkten auf 2.094 Punkte (im Dezember 2014) geführt hatte, lief der S&P 500 ab dem Jahreswechsel 2014/2015 in eine technische Korrektur. Diese Korrektur, eine Seitwärtspendelbewegung zwischen der Unterstützungszone von 1.810 bis 1.820 Punkten und der Widerstandszone von 2.120 bis 2.135 Punkten (Ausdehnung dieser Korrektur ca. 300 Punkte) hatte einen trendbestätigenden Charakter nach oben.

Anfang Juli 2016 (also deutlich vor der US-Präsidentenwahl) sprang der Index mit einem neuen Investment-Kaufsignal aus dieser Korrektur auf neue Allzeithochs. Angesichts der Ausdehnung der vorherigen Korrektur deutete dieses Kaufsignal ein weiteres Aufwärtspotenzial von 300 Punkten an, das heisst bis zur technischen Etappenzielzone von 2.400 bis 2.450 Punkten. Mithilfe eines neuen Haussetrends, der aktuell bei 2.310 Punkten verläuft, hatte der S&P 500 für kurze Zeit eine Relative Stärke im internationalen Indexvergleich inne und lief bereits Anfang März 2017 mit 2.401 Punkten an die technische Etappenzielzone heran.

Damit waren die Investment-Kaufsignale der zweiten Jahreshälfte 2016 zunächst abgearbeitet und der Index ging vor dem Hintergrund der mittelfristig überkauften technischen Lage unterhalb bzw. an der Widerstandszone um 2.400 bis 2.406 Punkte in eine Konsolidierung über. Da diese Konsolidierung bisher einen trendbestätigenden Charakter nach oben aufweist, darf es nicht überraschen, wenn sich die technische Hausse im S&P 500 – allerdings mit deutlich geringerem Aufwärtsmomentum – in Richtung 2.500 Punkte weiter fortsetzt.

S&P 500
S&P 500
Stand: 23. Mai 2017; Quelle: Reuters, Commerzbank. Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Anlageidee Hebelprodukte

Unlimited Turbo-Zertifikat Bull auf den S&P 500

Valor

34442445

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

5,89 CHF

Hebel

4,182

Subtyp

Bull

Strike

1.810,75

Stoppschwelle

1.834,2987

Kurs Basiswert

2.415,82

Bezugsverhältnis

100:1

Mit einem Unlimited Turbo-Zertifikat (Bull, steigende Notierungen) auf den S&P 500- Index können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Basiswerts partizipieren. Unlimited Turbos zeichnen sich durch ihre Volatilitätsneutralität sowie die endlose Laufzeit aus. Das Produkt verfällt beim Erreichen der Stoppschwelle. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 08.00 bis 22.00 Uhr handelbar.

Unlimited Turbo-Zertifikat Bear auf den S&P 500

Valor

35725741

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

5,257 CHF

Hebel

4,685

Subtyp

Bear

Strike

2.948,0874

Stoppschwelle

2.910,4692

Kurs Basiswert

2.415,82

Bezugsverhältnis

100:1

Mit einem Unlimited Turbo-Zertifikat (Bear, fallende Notierungen) auf den S&P 500-Index können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Basiswerts partizipieren. Unlimited Turbos zeichnen sich durch ihre Volatilitätsneutralität sowie die endlose Laufzeit aus. Das Produkt verfällt beim Erreichen der Stoppschwelle. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 08.00 bis 22.00 Uhr handelbar.

Faktor-Zertifikat Long auf den S&P 500

Valor

34346320

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS

Briefkurs Produkt

60,625 CHF

Hebel

8

Subtyp

Long

Mit dem Faktor-Zertifikat 8x Long auf den S&P 500-Index können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Index partizipieren. Bezogen auf die tägliche prozentuale Wertentwicklung bedeutet das: Steigt der Basiswert, steigt der Wert des Zertifikats um den jeweiligen Faktor (Hebel) und umgekehrt. Das Produkt ist börsentäglich auf Swiss DOTS handelbar.

Stand: 30. Mai 2017; Quelle: Commerzbank

Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt lediglich in Kurzform. Die massgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.zertifikate.commerzbank.ch zur Verfügung.