Technische Analyse

Technische Analyse

Novartis: Sektorleader mit moderater Relativer Stärke

Der STOXX Europe 600 Health Care weist eine mittelfristige Relative Schwäche gegenüber dem STOXX Europe 600 auf. Innerhalb des Sektors ist die technische Lage der Einzeltitel stark aufgespalten. Der Sektorleader Novartis (Sektoranteil zurzeit ca. 18,1 Prozent) gehört zu den Titeln, die eine Relative Stärke aufweisen.

Novartis, ein technischer Marathonläufer, startete Anfang der Neunzigerjahre eine langfristige Bilderbuchhausse. Diese führte die Aktie – bereinigt um zwischenzeitliche Kapitalmassnahmen – von 6,50 Schweizer Franken im Dezember 1990 auf gut 70,00 Franken im März 1999. Anschliessend legte die technische Neubewertung eine Pause ein und Novartis mündete in eine volatile Seitwärtspendelbewegung.

In den Jahren 2008 bis 2012 bildete sich eine langfristige technische Bodenformation heraus, die den Charakter eines technischen Doppelbodens oberhalb der Unterstützungszone um 38,90 Schweizer Franken aufweist. Mitte 2012 verliess die Aktie mit einem ersten Kaufsignal ihren dreijährigen Abwärtstrend und beendete Anfang 2013 mit dem Sprung über 60,00 Schweizer Franken die Bodenformation mit einem Investmentkaufsignal. Anschliessend etablierte sich ein idealtypischer Haussetrend, in dem Novartis im Juli 2015 die bisherigen Allzeithochs um 103,20 Schweizer Franken erreichte.

Parallel zur Gesamtmarktschwäche durchlief auch Novartis ab August 2015, als die Aktie aus dem vorherigen Haussetrend und unter die 200-Tage-Linie fiel, eine (Zwischen-)Baisse. Nachdem diese Novartis Anfang April 2016 auf Baisse-Tiefs um 67,00 Schweizer Franken gedrückt hatte, ging die Aktie in eine Trading-Range mit dem Charakter einer Trading-Bodenformation über. Ende Juni 2017 verliess die Aktie diese Trading-Bodenformation mit einem Investmentkaufsignal und etablierte anschliessend einen mittelfristigen Aufwärtstrend (Trendlinie zurzeit um 80,50 Schweizer Franken). Aufgrund der verbesserten technischen Gesamtlage ist Novartis, die darüber hinaus eine attraktive erwartete (Brutto-)Dividendenrendite von zurzeit ca. 3,4 Prozent (Zahlung von 2,85 Schweizer Franken im Januar 2018 erwartet) aufweist, ein technischer (Zu-)Kauf, wobei das mittelfristige technische Kursziel im Bereich um 90,00 Schweizer Franken liegen sollte.

Novartis
Novartis
Stand: 25. Oktober 2017; Quelle: Reuters, Commerzbank Research. Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung

Anlageidee Hebelprodukte

Warrant (Call) auf Novartis

Valor

35564583

Laufzeit

14.03.2018

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

0,59 CHF

Delta

0,713

Omega

10,22

Subtyp

Call

Strike

80,00 CHF

Stoppschwelle

81,95 CHF

Kurs Basiswert

10:1

Mit einem Call-Warrant (Call, steigende Notierungen) auf die Valoren von Novartis können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Basiswerts partizipieren. Im Gegensatz zu Unlimited Turbos weisen Warrants eine limitierte Laufzeit auf und die Volatilität des Basiswerts hat einen Einfluss auf den Preis. Warrants haben keine Stoppschwelle. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 08.00 bis 22.00 Uhr handelbar.

Faktor-Zertifikat Long auf Novartis

Valor

33857436

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

13,96 CHF

Hebel

10

Subtyp

Long

Faktor-Zertifikat Short auf Novartis

Valor

33857442

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

1,64 CHF

Hebel

–10

Subtyp

Short

Stand: 25. Oktober 2017; Quelle: Commerzbank

Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt lediglich in Kurzform. Die massgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.zertifikate.commerzbank.ch zur Verfügung.

Mit dem Faktor-Zertifikat 10x Long bzw. 10x Short auf die Valoren von Novartis können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Pharmaunternehmens partizipieren. Bezogen auf die tägliche prozentuale Wertentwicklung bedeutet das: Steigt der Basiswert, steigt der Wert des Zertifikats um den jeweiligen Faktor (Hebel) und umgekehrt. Die Produkte sind an der SIX kotiert.