Technische Analyse

Technische Analyse

Dow Jones Industrial Average: Langsamere technische Gangart

Der Dow Jones Industrial Average (DJ Industrials), der 30 US-Branchenführer umfasst, startete im März 2009 bei Kursen um 6.470 Punkte seinen derzeitigen Haussezyklus. Innerhalb davon führte ein Haussetrend den DJ Industrials Anfang 2013 mit einem Investmentkaufsignal über die alten Allzeithochs vom Oktober 2007 in eine technische Neubewertung. Im Mai 2015 erreichte der Index seine damaligen Allzeithochs um 18.351 Punkte und steckte dann bis November 2016 in einer mittelfristigen Konsolidierung in Form einer Seitwärtspendelbewegung. Diese wurde von der Widerstandszone an den damaligen Allzeithochs um 18.350 Punkte und der gestaffelten Unterstützungszone von 15.400 bis 16.000 Punkten begrenzt.

Diese Unterstützungszone wurde im Januar und Februar 2016 jeweils getestet und bestätigt, ehe der DJ Industrials bei ca. 15.500 Punkten wieder eine Aufwärtsbewegung startete. Hierbei überwand er die Widerstandszone im November 2016 mit einem Investmentkaufsignal, wobei sich ein Haussetrend (Trendlinie zuletzt im Bereich der 200-Tage-Linie um 24.380 Punkte) herausbildete.

Ein paralleler Aufwärtstrend, der sich zusätzlich etablierte, führte den Index zunächst in einem idealtypischen Wechselspiel aus Kaufsignalen, Aufwärtsschüben und trendbestätigenden Konsolidierungen im Januar 2018 auf die neuen Allzeithochs um 26.617 Punkte. Inbesondere aufgrund der Aufwärtsbeschleunigung von Ende 2017/Anfang 2018 war eine mittel- und kurzfristig überkaufte technische Lage entstanden, sodass der DJ Industrials anschliessend nach unten umschlug und in eine technische Korrektur überging.

Seit Februar 2018 testete der Index die 200-Tage-Linie sowie den Haussetrend seit Februar 2016 mehrfach, wobei sich um 23.300 bis 23.400 Punkte eine neue Unterstützungszone herausbildete. Angesichts der Eintrübung der technischen Marktbreite am US-Aktienmarkt und der Aufwertung des US-Dollar (insbesondere gegenüber dem chinesischen Yuan) sollte eine zeitliche und räumliche Ausweitung der Korrektur und ein Verlassen des Haussetrends einkalkuliert werden. Aufgrund dieser technischen Gesamtlage sollte für die kommenden Wochen und Monate beim DJ Industrials ein Trading-Markt oberhalb der neuen Unterstützungszone anstehen. Mit einem Rutsch unter diese Zone würde sich die technische Lage deutlich weiter eintrüben.

Dow Jones Industrial Average
Dow Jones Industrial Average
Stand: 27. Juni 2018; Quelle: Reuters, Commerzbank AG. Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Anlageidee Hebelprodukte

Unlimited Turbo-Zertifikat Bull auf den Dow Jones Industrial Average

Valor

34889543

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

4,95 CHF

Hebel

4,97

Subtyp

Bull

Strike

19.768,64

Stoppschwelle

19.800

Kurs Basiswert

24.307

Bezugsverhältnis

1.000:1

Mit einem Unlimited Turbo-Zertifikat (Bull, steigende Notierungen) auf den Dow Jones Industrial Average können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Basiswerts partizipieren. Unlimited Turbos zeichnen sich durch ihre Volatilitätsneutralität sowie die endlose Laufzeit aus. Das Produkt verfällt beim Erreichen der Stoppschwelle. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 8.00 bis 22.00 Uhr handelbar.

Faktor-Zertifikat Long auf den Dow Jones Industrial Average

Valor

34346308

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

142,62 CHF

Hebel

8

Subtyp

Long

Faktor-Zertifikat Short auf den Dow Jones Industrial Average

Valor

34346309

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

0,94 CHF

Hebel

–8

Subtyp

Short

Mit dem Faktor-Zertifikat 8x Long bzw. 8x Short auf den Dow Jones Industrial Average können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Index partizipieren. Bezogen auf die tägliche prozentuale Wertentwicklung bedeutet das: Steigt der Basiswert, steigt der Wert des Zertifikats um den jeweiligen Faktor (Hebel) und umgekehrt. Die Instrumente sind börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 8.00 bis 22.00 Uhr handelbar.

Stand: 3. Juli 2018; Quelle: Commerzbank AG

Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt lediglich in Kurzform. Die massgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.zertifikate.commerzbank.ch zur Verfügung.