Technische Analyse

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UBS: Mittelfristige Relative Schwäche

Die UBS gehört zu den Schwergewichten unter den Banken und liegt im gesamteuropäischen STOXX Europe 600 Banks Index, der derzeit 48 Titel umfasst, mit einem Gewicht von ca. 5,3 Prozent an Position 4. Der Bankensektor weist seit 2007 eine langfristige Relative Schwäche gegenüber dem Gesamtmarktindex STOXX Europe 600 auf. Nach einer leichten Erholung des Bankensektors von Mitte 2016 bis Anfang 2018 bestätigte die Eintrübung der technischen Sektormarktbreite die Relative Schwäche des Sektors. Hierbei trübte sich vor allem die Lage ausgewählter deutscher, niederländischer, französischer und spanischer Banken, aber auch der Schweizer UBS deutlich ein.

Aus langfristiger technischer Sicht bildete UBS nach dem Auslaufen der Baisse von 2007 bis 2009 (Tief bei 8,20 Schweizer Franken) ein übergeordnetes flaches Aufwärtsdreieck heraus. Dieses wird von einem moderaten langfristigen Haussetrend (Trendlinie zurzeit bei ca. 13,00 Schweizer Franken) und von der gestaffelten Widerstandszone im Umfeld von 20,00 Schweizer Franken begrenzt.

Aus mittelfristiger Sicht stieg UBS im August 2015 kurzzeitig über diese langfristige Widerstandszone bis auf 22,60 Schweizer Franken, konnte sich dann aber nicht mit einem Kaufsignal nach oben absetzen. Stattdessen fiel der Titel in einer Baisse erneut auf 11,60 Schweizer Franken (im Juli 2016) zurück. Parallel zum Sektor startete der Titel von diesem Niveau aus eine ausgeprägte Recovery, wobei ein mittelfristiger Aufwärtstrend die Aktie im Januar 2018 mit 19,80 Schweizer Franken wieder genau an die langfristige Widerstandszone herangeführt hat.

Seit dem Test der Widerstandszone um 20,00 Schweizer Franken im Januar 2018 fiel UBS in einer (Zwischen-)Baisse, welche die Form einer technischen Flagge hat, Ende Mai 2018 bis in den Bereich um 14,80 bis 15,00 Schweizer Franken. Hier etablierte die Aktie nach einem Kursrückgang von fast 25 Prozent eine kurzfristige Unterstützung oberhalb, von welchem sie sich zuletzt stabilisieren konnte. Aufgrund der anhaltenden Relativen Schwäche der Banken und solange der Abwärtstrend (Trendlinie zurzeit um 15,80 Schweizer Franken) intakt ist, sollte die Unterstützung jedoch weiterhin im Fokus bleiben, da ein Rutsch darunter eine räumliche und zeitliche Ausweitung der aktuellen Baisse bedeuten würde. Aufgrund dieser technischen Gesamtlage sollte die defensive technische Haltung gegenüber der Aktie zunächst beibehalten werden.

UBS
Stand: 27. Juni 2018; Quelle: Reuters, Commerzbank AG. Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Anlageidee Hebelprodukte

Warrant (Call) auf UBS

Valor

41876118

Laufzeit

15.03.2019

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

1,228 CHF

Delta

0,551

Omega

6,79

Subtyp

Call

Strike

15,00 CHF

Kurs Basiswert

18,80 CHF

Bezugsverhältnis

1:1

Mit einem Call bzw. Put Warrant (Call, steigende Notierungen/Put, fallende Notierungen) auf die Valoren von UBS können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Basiswerts partizipieren. Im Gegensatz zu Unlimited Turbos weisen Warrants eine limitierte Laufzeit auf und die Volatilität des Basiswerts hat einen Einfluss auf den Preis. Warrants haben keine Stoppschwelle. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 8.00 bis 22.00 Uhr handelbar.

Faktor-Zertifikat Long auf UBS

Valor

34509120

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

SIX

Briefkurs Produkt

4,37 CHF

Hebel

8

Subtyp

Long

Faktor-Zertifikat Short auf UBS

Valor

41876118

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

SIX

Briefkurs Produkt

1,22 CHF

Hebel

–8

Subtyp

Short

Mit dem Faktor-Zertifikat 8x Long bzw. 8x Short auf UBS können Anleger gehebelt an der Entwicklung der Aktie partizipieren. Bezogen auf die tägliche prozentuale Wertentwicklung bedeutet das: Steigt der Basiswert, steigt der Wert des Zertifikats um den jeweiligen Faktor (Hebel) und umgekehrt. Das Instrument ist börsentäglich an der Schweizer Börse SIX handelbar.

Stand: 3. Juli 2018; Quelle: Commerzbank AG

Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt lediglich in Kurzform. Die massgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.zertifikate.commerzbank.ch zur Verfügung.