Technische Analyse

Technische Analyse

Novartis: Widerstandszone 85,00 bis 88,30 Schweizer Franken im Fokus

Der STOXX Health Care hat in den letzten Wochen eine mittelfristige relative Stärke gegenüber dem STOXX Europe 600 aufgebaut. Innerhalb des Sektors bleibt die technische Lage der Einzeltitel jedoch aufgespalten. Mit Blick auf die Sektorschwergewichte nehmen die britischen Titel aktuell eine Führungsrolle ein. Aber auch beim Sektorleader Novartis (Sektoranteil zurzeit ca. 15,6 Prozent) hat sich die technische Lage zuletzt moderat verbessert, sodass die relative Schwäche ausläuft.

Novartis ist ein technischer Marathonläufer, der Anfang der Neunzigerjahre eine langfristige Bilderbuchhausse startete. Nach dem starken Anstieg von Dezember 1990 bis März 1999 – bereinigt um zwischenzeitliche Kapitalmassnahmen – von Kursen um 6,50 Schweizer Franken auf gut 70,00 Schweizer Franken legte die technische Neubewertung eine technische Pause ein und Novartis ging in eine langfristige volatile Seitwärtspendelbewegung über.

Innerhalb davon bildete die Aktie von 2008 bis 2012 oberhalb der Unterstützungszone um 38,90 Schweizer Franken eine langfristige technische Bodenformation in Form eines technischen Doppelbodens heraus. Anfang 2013 verliess Novartis diese Bodenformation mit dem Sprung über 60,00 Schweizer Franken mit einem Investmentkaufsignal. Der neue idealtypische Haussetrend, der sich danach herausbildete, führte Novartis im Juli 2015 auf die bisherigen Allzeithochs um 103,20 Schweizer Franken.

Nachdem sich die Aufwärtsdynamik bereits Anfang 2015 abgeschwächt hatte, fiel die Aktie im August 2015 – ebenfalls parallel zur Gesamtmarktschwäche – aus dem Haussetrend und unter die 200-Tage-Linie und ging in eine (Zwischen-)Baisse über. Oberhalb der Baissetiefs um 67,00 Schweizer Franken von Anfang April 2016 konnte sich Novartis stabilisieren und befindet sich seither in einer Seitwärtspendelbewegung um die 200-Tage-Linie. Hierbei hat sich eine gestaffelte Widerstandszone von 85,00 bis 88,30 Schweizer Franken herausgebildet.

Die technische Gesamtlage deutet an, dass Novartis in den kommenden Monaten mit dieser gestaffelten Widerstandszone kämpfen sollte. Als technische Konsequenz ist Novartis, die zusätzlich eine attraktive Brutto-Dividenden-Rendite von ca. 3,4 Prozent (Dividende am 5. März 2019 von 2,90 Schweizer Franken erwartet) aufweist, aktuell eine technische Halteposition mit einem Sicherungsstopp bei 64,50 Schweizer Franken. Ab Kursen oberhalb von 88,50 Schweizer Franken würde sich ein neues Investmentkaufsignal ergeben.

Novartis
Stand: 27. August 2018; Quelle: Reuters, Commerzbank Research. Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Anlageidee Hebelprodukte

Warrant (Call) auf Novartis

Valor

39308573

Laufzeit

15.03.2019

Handelsplatz

Swiss DOTS (ein Angebot von Swissquote)

Briefkurs Produkt

0,30 CHF

Delta

0,46

Omega

12,30

Subtyp

Call

Strike

82,00 CHF

Kurs Basiswert

80,86 CHF

Bezugsverhältnis

10:1

Mit einem Call bzw. Put Warrant (Call, steigende Notierungen/Put, fallende Notierungen) auf die Valoren von Novartis können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Basiswerts partizipieren. Im Gegensatz zu Unlimited Turbos weisen Warrants eine limitierte Laufzeit auf und die Volatilität des Basiswerts hat einen Einfluss auf den Preis. Warrants haben keine Stoppschwelle. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 8.00 bis 22.00 Uhr handelbar.

Faktor-Zertifikat Long auf Novartis

Valor

34509115

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

SIX

Briefkurs Produkt

27,35 CHF

Hebel

8

Subtyp

Long

Faktor-Zertifikat Short auf Novartis

Valor

34509104

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

SIX

Briefkurs Produkt

0,59 CHF

Hebel

–8

Subtyp

Short

Mit dem Faktor-Zertifikat 8x Long bzw. 8x Short auf Novartis können Anleger gehebelt an der Entwicklung der Aktie partizipieren. Bezogen auf die tägliche prozentuale Wertentwicklung bedeutet das: Steigt der Basiswert, steigt der Wert des Zertifikats um den jeweiligen Faktor (Hebel) und umgekehrt. Das Instrument ist börsentäglich an der Schweizer Börse SIX handelbar.

Stand: 3. September 2018; Quelle: Commerzbank AG

Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt lediglich in Kurzform. Die massgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.zertifikate.commerzbank.ch zur Verfügung.