Technische Analyse

Der neue DAX 40: Neue WiderstandsZone um 16.000 Punkte

Am Freitag, dem 17. September 2021 (zu den (Xetra-)Schlusskursen) wurde der DAX – als letzter Schritt der Index-Reform – von 30 auf 40 Titel erweitert. Beim DAX hat sich dadurch die im Index gebundene Free-Float-Marktkapitalisierung um ca. 17,4 Prozent (von ca. 1,206 Billionen Euro auf ca. 1,416 Billionen Euro) erhöht. Die Sektorrepräsentanz im neuen DAX (40), der jetzt insgesamt 16 Sektoren aufweist, hat sich verbessert, nachdem der Retail- und der Personal Care, Drugs & Grocery Stores-Sektor hinzugekommen sind. Die grössten Sektoren sind der Industrial Goods & Services mit ca. 17,3 Prozent und der Chemicals mit ca. 16,4 Prozent. Der Autosektor macht mit fünf DAX-Titeln nur leicht über 10,0 Prozent aus. Als Konsequenz dieser Reform sollten sich viele statistische Aspekte (zum Beispiel die Dividendenrendite) nicht grundlegend verändern. Der neue DAX (40), der kurstechnisch direkt an den (Xetra-)Schlusskurs des alten DAX 30 angebunden wird, sollte sich mit Blick auf die technische Analyse weitgehend wie der DAX 30 verhalten.

DAX

Aus langfristiger technischer Sicht befindet sich der DAX seit März 2009, ausgehend von 3.589 Punkten, in einem intakten technischen Haussezyklus. Mit dem Allzeithoch um 16.030 Punkte vom August 2021 hat der DAX in diesem Haussezyklus bisher einen Gesamtanstieg von 347 Prozent erzielt. Im Zuge der »Post-Corona-Hausse«, die im März 2020 um 8.256 Punkte startete, hatte der Index die gestaffelte, seit 2017 vorliegende Widerstandszone (13.600 bis 13.800 Punkte) zum Jahresanfang 2021 mit einem übergeordneten Kaufsignal überwunden. Die Aufwärtsbewegung, die sich dabei herausbildete, deutete eine technische Etappenzielzone von 15.500 bis 16.000 Punkten an. Ab Mai 2021 war diese Klettertour in einen moderaten Aufwärtstrendkanal übergegangen, wobei es zuletzt mehrere Versuche gab, sich über 16.000 Punkte festzusetzen. Diese sind jedoch gescheitert und der DAX ist jetzt in eine Handelsspanne zwischen der Widerstandszone um 16.000 Punkte und der Unterstützungszone von 14.800 bis 15.000 Punkte hineingelaufen. Dort ist auch die steigende 200-Tage-Linie angekommen, die jetzt bei 14.977 Punkten verläuft.

Die technische Gesamtlage deutet an, dass der DAX zunächst in dieser Handelsspanne verbleiben sollte. Dies bedeutet, dass mit Blick auf den Rest des Jahres 2021 das technische Kursziel für 2021 nur noch angehoben wird, wenn der Index mit einem neuen (Investment-)Kaufsignal nachhaltig über die Widerstandszone um 16.000 Punkte hinausläuft. Andererseits sollte ein »mentaler Sicherungsstopp« bei 14.750 Punkten gesetzt werden. Denn, falls der DAX aus dieser Handelsspanne nach unten herausfällt, sollte eine technische Korrektur auf der Tagesordnung stehen und sich die moderate Relative Schwäche des DAX im internationalen Indexvergleich noch verfestigen.

Produktidee: Hebelprodukte auf den DAX 40

Unlimited Turbo-Zertifikat Call

Valor

57943645

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS, BX Swiss

Briefkurs Produkt

30,78 CHF

Hebel

5,3

Subtyp

Call

Strike

12.291,15

Stoppschwelle

12.570,00

Kurs Basiswert

15.150,00

Bezugsverhältnis

100:1

Mit einem Unlimited Turbo-Zertifikat (Bull, steigende Notierungen) auf den DAX können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Basiswerts partizipieren. Unlimited Turbos zeichnen sich durch ihre Volatilitätsneutralität sowie die endlose Laufzeit aus. Das Produkt verfällt beim Erreichen der Stoppschwelle. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 8.00 bis 22.00 Uhr sowie an der BX Swiss von 9.00 bis 17.30 Uhr handelbar.

Faktor-Zertifikat Long

Valor

56191943

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS, BX Swiss

Briefkurs Produkt

40,89 CHF

Hebel

10

Subtyp

Long

Faktor-Zertifikat Short

Valor

56191938

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS, BX Swiss

Briefkurs Produkt

0,42 CHF

Hebel

–10

Subtyp

Short

Mit dem Faktor-Zertifikat 10x Long bzw. 10x Short auf den DAX können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Index partizipieren. Bezogen auf die tägliche prozentuale Wertentwicklung bedeutet das: Steigt der Basiswert, steigt der Wert des Zertifikats um den jeweiligen Faktor (Hebel) und umgekehrt. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 8.00 bis 22.00 Uhr sowie an der BX Swiss von 9.00 bis 17.30 Uhr handelbar.

Stand: 1. Oktober 2021; Quelle: Société Générale

Die hier präsentierten Produktideen berücksichtigen weder Ihre finanziellen Verhältnisse noch Ihre Anlageziele oder Kenntnisse und Erfahrungen. Sie stellen keine individuelle Anlageempfehlung dar. Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt lediglich in Kurzform. Die massgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.sg-zertifikate.ch zur Verfügung.