Technische Analyse

Nasdaq 100: Baissetrend verlassen

Der Nasdaq 100, ein Kursindex, enthält die 100 Nichtfinanzunternehmen mit der grössten Marktkapitalisierung aus dem Nasdaq Composite Index, wobei diese Aktien mindestens zwei Jahre an der Börse notiert sein müssen. Die Zusammensetzung wird regulär einmal pro Jahr überprüft, wobei es jederzeit zu ausserordentlichen Anpassungen kommen kann. Die Gewichtung der einzelnen Titel muss dabei mindestens 0,1 Prozent des Nasdaq 100 betragen, wobei demgegenüber die Indexgewichtung der einzelnen Werte auf 24,0 Prozent begrenzt wird. Diese Gewichtung der einzelnen Titel wird viermal im Jahr überprüft und gegebenenfalls angepasst.

Der Index wird seit dem 31. Januar 1985 (Startniveau von 250,0 Punkten) berechnet. Infolge der Indexreform vom Januar 1994, bei der es zu einer Teilung von zwei zu eins gekommen ist, liegt wegen der Halbierung der Basisstartwert im Jahr 1985 bei 125,0 Punkten. Trotz all dieser indexspezifischen Aspekte weist der Nasdaq 100 eine hohe Korrelation zum Nasdaq Composite Index auf, da die US-Mega-Tech-Firmen beide Indizes dominieren. Der Nasdaq 100 befindet sich seit der Finanzkrise 2008/2009 und Notierungen um 1.000 Punkte in einer Haussebewegung, wobei sich ab dem Jahr 2016 (Start bei 3.890 Punkten) ein langfristiger, weiterhin intakter Haussetrend (Haussetrendlinie bei zurzeit 10.000 Punkten) herausgebildet hat. Ausgehend vom Corona-Kurstief bei 6.830 Punkten (März 2020) beschleunigte sich die Haussebewegung mit den US-Mega-Tech-Titeln als technische Zugpferde. Hierdurch wurde der Index ab dem vierten Quartal 2020 in einen Aufwärtstrendkanal oberhalb der steigenden 200-Tage-Linie geführt, wobei der Index mit dem Erreichen neuer Allzeithochs bei 16.765 Punkten (November 2021) auch eine mittelfristig überkaufte Lage erreicht hatte. Deshalb überrascht es nicht, dass der Index zum Jahreswechsel 2021/2022 mit einem übergeordneten Verkaufssignal aus dem vorherigen Aufwärtskanal und unter die 200-Tage-Linie gefallen war.

Nasdaq 100

Stand: 14. Februar 2023; Quelle: Matzke-Research, Refinitiv; K = Kaufsignal; V = Verkaufssignal; TP = Take-Profit-Signal
Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung. Weitere Informationen zu der hier dargestellten Wertentwicklung entnehmen Sie bitte den Angaben in den Rechtlichen Hinweisen.

In der Folgezeit sorgten weitere (Trading-)Verkaufssignale für die Etablierung eines Baissetrends jetzt unterhalb der fallenden 200-Tage-Linie. Nach dem Kursrückgang bis auf 10.441 Punkte (September 2022; Baisseverlust: ca. 37,7 Prozent in elf Monaten) lag eine überverkaufte Situation vor, die den Index in eine Stabilisierung mit dem Charakter einer Trading-Bodenformation geführt hat. Etwas zeitverzögert zur Stimmungsverbesserung am US-Aktienmarkt (seit dem vierten Quartal 2022) hat sich auch die Lage im Nasdaq 100 verbessert und der Index ist zuletzt mit einem Investmentkaufsignal aus der Trading-Bodenformation herausgelaufen. Hierbei wurde gleichzeitig der vorherige Baissetrend verlassen und die 200-Tage-Linie nach oben übersprungen. Damit deutet sich für die nächsten Monate die Etablierung einer volatilen Aufwärtsbewegung an, wobei das nächste mittelfristige Etappenziel im Bereich um 13.500 bis 13.600 Punkte (mittelfristige Widerstandszone) liegen sollte.

Produktidee: Hebelprodukte auf den Nasdaq 100

Unlimited Turbo-Optionsschein Call

Valor

54886836

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS

Briefkurs Produkt

16,90 CHF

Hebel

6,7

Subtyp

Call

Strike

10.235,50

Stoppschwelle

10.546,12

Kurs Basiswert

12.029,50

Bezugsverhältnis

100:1

Unlimited Turbo-Optionsschein Put

Valor

118258355

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS

Briefkurs Produkt

20,79 CHF

Hebel

5,8

Subtyp

Put

Strike

14.231,34

Stoppschwelle

13.803,85

Kurs Basiswert

12.029,50

Bezugsverhältnis

100:1

Mit einem Unlimited Turbo-Optionsschein (Bull, steigende bzw. Bear, sinkende Notierungen) auf den Nasdaq 100 können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Basiswerts partizipieren. Unlimited Turbos zeichnen sich durch ihre Volatilitätsneutralität sowie die endlose Laufzeit aus. Das Produkt verfällt beim Erreichen der Stoppschwelle. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 8.00 bis 22.00 Uhr handelbar.

Faktor-Zertifikat Long

Valor

56333707

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

SIX

Briefkurs Produkt

2,02 CHF

Hebel

6

Subtyp

Long

Mit dem Faktor-Zertifikat 6x Long auf den Nasdaq 100 können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Index partizipieren. Bezogen auf die tägliche prozentuale Wertentwicklung bedeutet das: Steigt der Basiswert, steigt der Wert des Zertifikats um den jeweiligen Faktor (Hebel) und umgekehrt. Das Instrument ist börsentäglich an der Schweizer Börse SIX handelbar.

Stand: 27. Februar 2023; Quelle: Société Générale

Die hier präsentierten Anlageideen berücksichtigen weder Ihre finanziellen Verhältnisse noch Ihre Anlageziele oder Kenntnisse und Erfahrungen. Sie stellen keine individuelle Anlageempfehlung dar. Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt lediglich in Kurzform. Die massgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.sg-zertifikate.ch zur Verfügung.