Technische Analyse
DAX: Die derzeitige Baisse sollte sich zeitlich ausweiten
Der DAX startete seine letzte technische Hausse am Corona-Baisse-Tief bei 8.250 Punkten (März 2020) und damit in der Nähe der alten langfristigen Unterstützungszone um 8.150 Punkte, die sich in den Jahren von 2000 bis 2013 herausgebildet hatte. Diese Hausse wurde ab Mai 2020 (DAX-Niveaus um 10.160 Punkte) von einem Haussetrend unterhalb der steigenden 200-Tage-Linie (zurzeit bei ca. 15.330 Punkten) begrenzt, wobei dessen Trendlinie im Februar 2022 bei 15.300 Punkten lag. Bereits ab Mai 2021 schwächte sich die hohe Aufwärtsdynamik dieser Hausse ab. Insgesamt war der DAX damit oberhalb der Unterstützungszone um 14.800 Punkte in eine Seitwärtspendelbewegung mit leicht steigenden Hochpunkten und dem neuen Allzeithoch bei 16.290 Punkten (November 2021) hineingelaufen. Diese Seitwärtspendelbewegung hatte den technischen Charakter einer (Trading-)Top-Formation (Fachausdruck: Broadening Top) mit einer räumlichen Ausdehnung von knapp 1.500 Punkten (von 14.800 bis 16.290 Punkten). Im Januar 2022 ist der Index mit einem Take-Profit-Signal aus dem Haussetrend gefallen. Danach folgte der Schnitt der 200-Tage-Linie und im Anschluss – mit dem Rutsch unter 14.800 Punkte – ein Verkaufssignal und damit der Abschluss der Trading-Top-Formation. Da der Kurseinbruch bis auf 12.460 Punkte (März 2022; neue Unterstützung) führte und mit 23,3 Prozent ein Kurseinbruch von mehr als 20,0 Prozent vorliegt, befindet sich der DAX in einer technischen Baisse.
DAX
Stand: 3. Mai 2022; Quelle: Matzke-Research, Refinitiv; K = Kaufsignal; V = Verkaufssignal; TP = Take-Profit-Signal
Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Nach der Kurserholung bis Ende März 2022 bis zur neuen Widerstandszone um 14.800 Punkte ist die kurzfristig überverkaufte Lage abgebaut. Jetzt sollte sich im zweiten Quartal 2022 diese Baisse – unterhalb der Widerstandszone um 14.800 Punkte und oberhalb der alten mittelfristigen Unterstützungszone von 13.600 bis 13.800 Punkten sowie der neuen Unterstützung um 12.430 Punkte – in Form eines volatilen Trading-Marktes mit negativem Grundton zeitlich ausweiten. Die im zweiten Quartal 2022 anstehende Dividendensaison (DAX zurzeit mit einer Dividendenrendite von ca. 3,2 Prozent, weiterhin deutlich oberhalb der Renditen von 10-jährigen Staatsanleihen und oberhalb von Unternehmensanleihen mit Investmentgrade) sollte eher stützen, während die geopolitische Lage und die restriktivere Geldpolitik einiger Notenbanken eher Belastungsfaktoren darstellen. Bei 12.400 Punkten wird ein »mittelfristiger, mentaler Sicherungsstopp« positioniert. Denn fällt der DAX im Laufe des Jahres 2022 unter dieses Niveau, so würde ein neues Verkaufssignal auftreten und eine räumliche Ausdehnung dieser technischen Baisse anstehen.
Produktidee: Hebelprodukte auf den DAX
Unlimited Turbo-Zertifikat Call
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Valor |
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Laufzeit |
Open End |
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Handelsplatz |
Swiss DOTS |
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Briefkurs Produkt |
12,82 CHF |
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Hebel |
11,5 |
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Subtyp |
Call |
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Strike |
12.971,60 |
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Stoppschwelle |
13.248,17 |
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Kurs Basiswert |
13.256,51 |
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Bezugsverhältnis |
100:1 |
Mit einem Unlimited Turbo-Zertifikat (Bull, steigende Notierungen) auf den DAX können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Basiswerts partizipieren. Unlimited Turbos zeichnen sich durch ihre Volatilitätsneutralität sowie die endlose Laufzeit aus. Das Produkt verfällt beim Erreichen der Stoppschwelle. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 8.00 bis 22.00 Uhr sowie handelbar.
Faktor-Zertifikat Long
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Valor |
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Laufzeit |
Open End |
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Handelsplatz |
SIX |
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Briefkurs Produkt |
18,41 |
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Hebel |
6 |
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Subtyp |
Long |
Faktor-Zertifikat Short
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Valor |
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Laufzeit |
Open End |
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Handelsplatz |
SIX |
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Briefkurs Produkt |
2,59 |
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Hebel |
–6 |
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Subtyp |
Short |
Mit dem Faktor-Zertifikat 6x Long bzw. 6x Short auf den DAX können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Index partizipieren. Bezogen auf die tägliche prozentuale Wertentwicklung bedeutet das: Steigt der Basiswert, steigt der Wert des Zertifikats um den jeweiligen Faktor (Hebel) und umgekehrt. Das Instrument ist börsentäglich an der Schweizer Börse SIX handelbar.
Stand: 5. Mai 2022; Quelle: Société Générale
Die hier präsentierten Anlageideen berücksichtigen weder Ihre finanziellen Verhältnisse noch Ihre Anlageziele oder Kenntnisse und Erfahrungen. Sie stellen keine individuelle Anlageempfehlung dar. Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt lediglich in Kurzform. Die massgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.sg-zertifikate.ch zur Verfügung.
