Technische Analyse

Microsoft: Technisches Zugpferd

Der US-Software-Gigant Microsoft gehört zu den wenigen US-Technologieschwergewichten, die als »technische Zugpferde« sowohl den TMT-Boom (stand für Technologie, Medien und Telekommunikation) in den späten Neunzigerjahren als auch den neuen US-Technologieboom von 2015 bis 2022 mit angeführt haben. Microsoft, die auch im neuen »Megatrend« der Künstlichen Intelligenz (KI) wieder in einer attraktiven Geschäftsposition ist, weist zurzeit aus technischer Sicht erneut eine attraktive Lage auf. Zunächst startete der Titel im Herbst 2015 bei 39,70 US-Dollar eine Aufwärtsbewegung. Aufgrund eines idealtypischen Wechselspiels von Investmentkaufsignalen, mittelfristigen Aufwärtstrends und trendbestätigenden Konsolidierungen ergab sich ein zentraler Haussetrend (Haussetrendlinie lag im Sommer 2022 bei 250 US-Dollar). Dieser Trend führte den Wert in eine technische Neubewertung mit einem Allzeithoch bei 350 US-Dollar (November 2021). Allerdings lag damit eine überkaufte Lage vor, sodass auch Microsoft von der zum Jahreswechsel 2021/2022 einsetzenden Gesamtmarktschwäche erfasst wurde. Zuerst beendete die Aktie ihren letzten, mittelfristigen, beschleunigten Haussetrend mit einem Take-Profit-Signal und rutschte dabei auch unter die 200-Tage-Linie. Danach bildete sich oberhalb der Unterstützungszone (Nackenlinie) um 276 US-Dollar eine Trading-Kopf-Schulter-Verkaufsformation heraus, die auf eine Kurskorrektur hindeutete. Nach dem Verkaufssignal (Verlassen dieser Trading-Topformation) etablierte die Aktie eine Baisse, wobei im Sommer 2022 auch der siebenjährige, zentrale Haussetrend mit einem weiteren Verkaufssignal beendet wurde. Der folgende Kursrutsch bis auf 213 US-Dollar (November 2022) ergab für diese Baisse einen Kursverlust – ausgehend vom Allzeithoch – um 39,2 Prozent. Parallel zur Gesamtmarktstabilisierung verbesserte sich aber auch die Lage bei Microsoft und der Titel etablierte unterhalb der Widerstandszone um 260 US-Dollar eine Trading-Doppelbodenformation.

Im Februar 2023 ist Microsoft mit einem Investmentkaufsignal sowohl aus dieser Trading-Bodenformation als auch aus dem vorherigen, gut einjährigen Baissetrend herausgesprungen, wobei gleichzeitig die 200-Tage-Linie geschnitten wurde. Als Konsequenz arbeitet der Titel wieder an der Etablierung eines neuen, mittelfristigen Aufwärtstrends. Hinzu kommt, dass der Wert sowohl im US-Technologiebereich als auch im Gesamtmarkt erneut eine Relative Stärke aufgebaut hat.

Microsoft ist zurück in der Position des technischen Zugpferds. Die Gesamtlage signalisiert dabei als nächstes Etappenziel den Bereich um 320 US-Dollar. Trotz dieser attraktiven Gesamtlage sollte aber jede Microsoft-Position mit einem Sicherungsstopp bei 249 US-Dollar belegt werden. Denn fällt der Titel unter dieses Preisniveau, so wäre die attraktive technische Situation verloren gegangen.

Microsoft

Stand: 13. April 2023; Quelle: Matzke-Research, Refinitiv; K = Kaufsignal; V = Verkaufssignal
Frühere Wertentwicklungen sind kein Indikator für die künftige Wertentwicklung. Weitere Informationen zu der hier dargestellten Wertentwicklung entnehmen Sie bitte den Angaben in den Rechtlichen Hinweisen.

Produktidee: Hebelprodukte auf Microsoft

Unlimited Turbo-Optionsschein Call

Valor

125769482

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS

Briefkurs Produkt

0,40 CHF

Hebel

6,8

Subtyp

Call

Strike

263,44

Stoppschwelle

275,95

Kurs Basiswert

307,69

Bezugsverhältnis

100:1

Unlimited Turbo-Optionsschein Put

Valor

124859507

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS

Briefkurs Produkt

0,43 CHF

Hebel

6,4

Subtyp

Put

Strike

354,95

Stoppschwelle

340,38

Kurs Basiswert

307,65

Bezugsverhältnis

100:1

Mit einem Unlimited Turbo-Zertifikat (Bull, steigende bzw. Bear, sinkende Notierungen) auf die Microsoft-Aktie können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Basiswerts partizipieren. Unlimited Turbos zeichnen sich durch ihre Volatilitätsneutralität sowie die endlose Laufzeit aus. Das Produkt verfällt beim Erreichen der Stoppschwelle. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 8.00 bis 22.00 Uhr handelbar.

Faktor-Zertifikat Long

Valor

121552908

Laufzeit

Open End

Handelsplatz

Swiss DOTS

Briefkurs Produkt

42,05 CHF

Hebel

4

Subtyp

Long

Mit dem Faktor-Zertifikat 4x Long auf die Microsoft-Aktie können Anleger gehebelt an der Entwicklung des Index partizipieren. Bezogen auf die tägliche prozentuale Wertentwicklung bedeutet das: Steigt der Basiswert, steigt der Wert des Zertifikats um den jeweiligen Faktor (Hebel) und umgekehrt. Das Instrument ist börsentäglich auf Swiss DOTS (ein Angebot der Swissquote Bank) von 8.00 bis 22.00 Uhr handelbar.

Stand: 9. Mai 2023; Quelle: Société Générale

Die hier präsentierten Anlageideen berücksichtigen weder Ihre finanziellen Verhältnisse noch Ihre Anlageziele oder Kenntnisse und Erfahrungen. Sie stellen keine individuelle Anlageempfehlung dar. Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt lediglich in Kurzform. Die massgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.sg-zertifikate.ch zur Verfügung.